農業銀行第三季盈利增10.8%，市盈率5.9倍
農業銀行第三季度股東應佔溢利901.7億人民幣，按年升10.8%，收入增15.1%。股價6.94港元，市盈率約5.9倍，略高於去年同期的5.4倍。
農業銀行第三季度股東應佔溢利901.7億人民幣，按年升10.8%，收入增15.1%。股價6.94港元，市盈率約5.9倍，略高於去年同期的5.4倍。
- 盈利901.7億人幣，按年升10.8%
- 收入2083.8億人幣，按年升15.1%
- 市盈率5.9倍，去年同期5.4倍
一句話結論：盈利增長穩，估值略升
業績數字
截至2026年9月30日止三個月，與上年同期比較。數字直接抄錄自公司公告。
| 項目 | 今期 | 上年同期 | 變幅 |
|---|---|---|---|
| 收入 | 208,383.0 百萬CNY | 180,981.0 百萬CNY | +15.1% |
| 毛利 | — | — | — |
| 股東應佔溢利 | 90,165.0 百萬CNY | 81,349.0 百萬CNY | +10.8% |
| 每股基本盈利 | 0.25 CNY RMB yuan per share | 0.22 CNY RMB yuan per share | +13.6% |
發生咗咩事
農業銀行（01288）公布截至2026年9月30日止三個月嘅季度業績。收入2083.8億人民幣，比上年同期嘅1809.8億人民幣增加15.1%。股東應佔溢利（即係公司賺到嘅利潤）901.7億人民幣，比上年同期嘅813.5億人民幣增加10.8%。每股基本盈利0.25人民幣，比上年同期嘅0.22人民幣增加13.6%。今期冇派息。
公告冇披露毛利率（即係賣一百蚊嘢，扣咗成本之後淨返幾多蚊），所以唔知利潤率點樣變。
點解會咁
盈利增長主要嚟自收入增加。收入升15.1%，盈利升10.8%，盈利增長慢過收入增長，可能係成本或者開支增加咗。公告冇提供詳細成本數字，所以唔可以確定。
每股盈利增長13.6%，快過盈利增長10.8%，可能係股數有變（公告冇披露股數變化）。
用人話講
農業銀行係中國其中一間大型銀行，主要做貸款、存款、信用卡呢啲日常銀行服務。你嘅按揭、信用卡、或者公司嘅商業貸款，好多都係經呢類銀行。業績好代表銀行賺到錢，股東（即係有佢哋股票嘅人）有機會得到回報。
帳目要留意乜嘢
我哋檢查咗八項帳目（現金流對盈利、應收帳、存貨、應付帳、其他收入、實際稅率、借貸、派息），全部冇觸發警示。但呢個只係系統檢查，唔係審計，冇觸發警示唔等於盤數冇問題。
股價點睇
股價6.94港元，係52週高位（6.94港元），距離52週低位5.13港元高35.3%。過去一年股價升咗15.1%，過去三個月升12.1%。業績公告喺收市後發出，市場未開市反應。
以每股盈利年化1.1778港元計，市盈率約5.9倍。上年同期業績公布前後（2025-12-14），股價5.55港元，市盈率約5.4倍。而家市盈率略高，反映市場對公司前景睇好啲。
我哋嘅估算
6.60 HKD（12個月），較現價 -5.0%。
計法：每股盈利年化（0.25人民幣×4×匯率1.1778） 1.1778 × 5.6 倍。上年同期市盈率5.4倍，考慮到收入同盈利增長，畀5.6倍合理
風險
- 盈利增長慢過收入增長，成本可能上升
- 市盈率5.9倍略高於去年，估值有啲貴
- 冇派息，投資者冇現金回報
資料來源：農業銀行季度業績公告（香港交易所披露易）。
本文由 中國財經展望 財經組根據公司刊發嘅業績公告及公開市場數據整理，只作資訊參考，不構成任何投資建議或買賣邀約。文中目標價為本站按公告數字所作嘅估算，並非預測，股票價格可升可跌，投資前請自行判斷或諮詢持牌顧問。
